O que é fundo de investimento?
O Fundo de Investimento se trata de uma união de recursos que são reunidos tanto de pessoas jurídicas, como de pessoas físicas.
Quais os objetivos do Fundo de Investimento?
Esse fundo tem por missão, gerar ganhos financeiros, ou seja, estimular capital a partir de aplicações de valores mobiliários, ou de títulos ou notas.
Dessa maneira, esses recursos são reunidos de todos os investidores desse fundo, e que por sua vez, são usados para comprar títulos – que são bens, e que seguem a proporção desses investimentos.
Como é organizado o fundo de investimento: cálculo, divisão e cotas?
Esse fundo se organiza a partir de cotas que são divididas entre as partes, que vem sob a forma de condomínio e seu patrimônio. Assim, a cota do fundo, é calculada e dividida diariamente por meio dessa divisão do patrimônio líquido.
Esse patrimônio será calculado de acordo com toda soma dos valores dos títulos envolvidos no caixa do fundo de investimento. Daí se elimina as obrigações do fundo, incluindo as relativas a administração desse investimento.
Essas cotas são as frações do valor total do fundo.
E como são classificados esses fundos de investimento?
- Fundo de curto prazo.
- Fundo de ações.
- Fundo de renda fixa.
- Fundo referenciado.
- Fundo cambial.
- Fundo multimercado.
- Fundo de dívida externa.
- Fundo de direitos creditórios.
E FUNDO DE INVESTIMENTO CREDITÓRIO?
O FIDC tem sido muito requisitado atualmente, tanto para investidores iniciantes, quanto para investidores mais experientes. De forma comum, funciona da seguinte maneira, uma parcela majoritária de um patrimônio líquido que é direcionada para diferentes tipos de operações de crédito, como:
- Operações comerciais.
- Operações industriais.
- Operações imobiliárias.
- Operações financeiras.
- Operações de prestação de serviço.
Assim, um administrador ou uma instituição financeiro, fará a captação dos recursos para definição das vendas de cotas.
Qual a diferença do FIDC para os demais investimentos?
O fundo de investimento em direitos creditórios se trata de um investimento de renda fixa. Assim, como seus rendimentos ficam associados a uma taxa que por Lei, deve ser previamente acordada, o investidor antes mesmo de participar, sabe a quantia total que receberá ao final desse investimento.
A mais forte diferença entre o FIDC e os demais tipos de investimentos, é que esses direitos de crédito, estão ligados somente a parcelas de cartão de crédito, alugueis, cheques, que um negócio tenha para receber.
Essas dívidas viram títulos (créditos, valores), e por sua vez, são repassadas para outras pessoas, que por meio do que se chama securitização, é vendida no mercado.
No caso de fundos de ações, por exemplo, o investidor tem que aguardar que o valor da empresa ou do título investido nela, se valorize, para poder ter retorno, isso pode levar anos, até então.
No caso do FIDC, o dono da cota, ou seja, o investidor passa a ter os créditos associados ao que um negócio tenha a receber pelo cartão de crédito, ou seja, pela dívida que o cliente fez na empresa ou loja. Sendo assim, o FDIC possui duas possibilidades, o que se chama de condomínio aberto ou fechado e ainda, ter prazo de duração por tempo limitado ou indefinido.
Explicando melhor:
Condomínio aberto para fundo de investimento em direitos creditórios:
No condomínio aberto, existe entradas dos novos cotistas ou ainda aumento de cotistas antigos, no sentido de participação – aqui, é válido novos investimentos.
Também é possível haver saída de cotistas. Nesse caso, é necessário realizar o que se chama de resgate de cotas, que deve vir mediante a venda dos ativos desse fundo, para a entrega do montante que corresponde ao cotista que realizou o resgate, seja ele parcial ou total.
Se esse FIDC for aberto, terá prazo indeterminado por sua duração.
Já no sentido de condomínio fechado, tanto a entrada, quanto saída de cotistas, não se tem permissão. Ou seja, após o tempo de captação dos recursos, não se é permitido novas pessoas e nem novos investimentos.
Podem ser abertas novas fases de investimento, chamada de rodada de investimento. No entanto, nesse mesmo modelo, não é permitido o resgate de cotas pela decisão do cotista. Por isso, se ele quiser receber o valor das cotas, antes do encerramento desse fundo, deverá vender para terceiros para o mercado secundário.
E como se pode investir no FIDC?
O FIDC é considerado de acesso limitado, no entanto, cada vez mais ganha novos adeptos, justamente por possuir modalidades distintas quer são bem interessantes. Assim, para fazer parte, deve-se estar classificado como investidor. E para tal, necessário se faz possuir uma certificação da CVM – como registro de autônomo, analista, administrador de carteira ou como consultor de valores mobiliários.
Principais tipos de ofertas públicas dos fundos de investimento em direitos creditórios:
CVM 400 – são todas as ofertas que possuem valores mobiliários e que tem registro do CVM.
CVM 476 – Se trata de uma oferta pública, destinada a investidores profissionais, mas que não precisam de registro na CVM e que possuem esforços restritos.
Tipos de cotas do fundo de investimento do direito creditório:
Um dos maiores destaques da FIDC tem a ver com a diversidade de categorias que se possui. E apesar de ser considerada como renda fixa, o fundo se divide entre as cotas seniores e por outras cotas subordinadas.
- As cotas seniores, por exemplo, têm o rendimento prefixado.
- Possuem recebimento de juros.
- Possuem amortização.
- E valor de resgate.
Esse tipo é que apresenta MENOR RISCO.
O dono da cota subordinada assume mais riscos, ele também recebe o maior valor se o fundo se valorizar, mais do que o esperado. Da mesma forma, envolve mais riscos de inadimplência, se os créditos não forem efetivados.
O fundo pode ser aberto, com a chance de haver entrada e saúda de cotistas em qualquer tempo, ou ainda fechado, mas apenas com saída no vencimento.
Portanto, agora que você recebeu essa aula, já está ciente dos principais pontos sobre o fundo de investimento em direitos creditórios.
